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A股进入“时间”:消费、基建、科技成三大配置焦点

发布时间:2020-05-23 00:12:02 已有: 人阅读

  5月18日,A股继续震荡行情。沪指涨0.24%,报2875.42点;深成指跌0.40%;创业板指跌0.44%。

  21世纪经济报道记者采访的基金人士大多认为,期间A股大概率平稳运行,他们目前大多“蛰伏不动”,也有部分人士降仓以待后加仓。但机构整体认为,从中长期来看,现在是投资人很好的配置时期。

  “行情已经展开,不过目前 A股涨幅已经比较大了。我还是比较谨慎,建议还是回避一下,观望一下市场。”5月18日,一位深圳私募公司的负责人表示。

  回顾以往的“行情”,格上财富高级宏观分析师张婷介绍,从过去15年来看,在召开前后一个月,实现上涨的年份较多,占80%。但如果将时间段缩短,比方说召开前后一周,多数呈现下跌状态。在召开过程中,多数情况下A场呈现下行。

  过往经验显示,“行情”表现胜率最高的时段集中在“前一个月”,而在“前一周”、“期间”的胜率转向平淡。

  而记者采访的多位公募、私募基金经理则表示,近期“蛰伏不动”,对“行情”没采取特别的操作。

  “我现有的操作策略会继续执行。”一位大型公募基金的权益类基金经理表示。“我没有专门针对的策略。政策方面市场已经预期得非常充分了,我更关心政策会不会出现低于市场预期的部分,以及未来具体执行的效果。”

  另一位科技类基金基金经理也表示对“行情”不敏感:“科技股对似乎不敏感,比如涉及关注度比较高的‘新基建’,此前一直在出政策,预计期间也很难有更新的政策。”

  私募排排网未来星基金经理夏风光也表示,“市场的波动仍然在持仓区间,我暂时没有进一步的操作计划。”

  而一位投资机构人士则建议,由于在期间A股走势大概率波动较小,投资者应降低回报预期,以等待或观望为上策,在之后,行情确定后再进场比较稳妥。

  “前后市场会有一些板块性的机会,比如说受益于政策的一些板块。像这次在疫情期间召开,可能会对应采取一些措施应对疫情,比如说刺激消费,拉动投资,新基建等,所以消费和科技板块,应该有比较好的结构性机会。”前海开源基金杨德龙表示。

  夏风光则建议:“在当前指数区间是机遇大于风险的,在控制好总体仓位的情况下,可以积极进行布局。 ”

  “对于A场,短期在政策利好临近兑现及海外博弈加剧的双重因素影响下,不排除震荡加剧的可能。但从中长期角度看,或也将为持续看好A股的坚定投资者觅得又一个长线介入的良机。”金鹰基金表示。

  张婷也表示,“目前A股下行风险有限,全年上行,但中间可能会有波动,拉长时间来看,目前处于1-3年很好的配置时期。”

  “目前市场最大的不确定性因素,在于外围市场表现、美国遏制华为事件对风险偏好的影响,以及经济目标不及预期或者没有超预期政策落地。”张婷表示,“而未来的机会在于,制定超预期政策或者经济目标,以及政策确定性和盈利确定性的投资机会将继续。”

  在此基础上,张婷建议以两个方向为投资主线G基础设施建设、大数据、TMT等新基建领域;二是老旧小区改造、房地产竣工产业链以及老基建投资:化工、机械设备、建筑材料、家具家电等。

  绎博投资基金经理王阳林也认为,是否有针对宏观经济和特定领域的超市场预期的扶持政策,会影响整体市场和相关行业表现。“可关注政策是否超预期,并结合估值水平来选择投资方向。”

  “国内经济第一次冲击已过,但海外疫情仍在蔓延,同时中美摩擦反复,外需拖累明显,伴随国内逆周期调节政策陆续落地,尤其是即将召开的,有望展现更为清晰的政策布局。新老基建加码,市场在配置方向上会聚焦确定性相对更强的内需领域。” 招商基金基金经理侯昊认为。

  泉泓私募基金总经理李科杰则表示,今年的政策值得期待。一方面,投资肯定会扩大,传统的“铁公基”,以及新基建都有历史良机。另一方面,总体上资金面相对宽松,利好A股。“我目前加仓方向是大金融业、环保、新兴产业。”

  安信基金权益投资部基金经理聂世林则表示,“‘总体盈利向下,部分行业估值向上’,这是当前市场整体面临的格局。我们主要的选股思路是对疫情相对免疫,同时估值依然处于合理区间的公司,以必选消费品、医药、建材为主,同时配置了非常少量偏产业趋势性的个股,例如:半导体、电动车核心部件等。”

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